讲党课 学先进 找差距丨市纪委监委机关第一党支部主题党日“干货多”

在需求回升、供给收窄、铁路检修、煤炭进口减少和年度煤电长协合同即将签订等利好因素的共同作用下，煤企有意识的理性上调煤炭价格，电企增加拉煤数量以提高议价砝码，双方均在为明年签订长协合同打好基础。

解说：目前中国能源消费以化石能源为主，且煤炭在一次能源消费中的比例过高，其供应弊端越来越明显，然而可再生能源由于其供应的分散性和间歇性，短期内大规模取代化石能源的可能性不大，有观点认为将传统能源与可再生能源结合利用是最佳方案之一。最近国际环境气候研究中心有数据表示，中国的人均碳排放量首次超过了欧盟，占到全球碳排放总量的三分之一，有舆论指，中国的碳排放量的激增源于中国的工厂和发电厂，正是他们将中国变成了世界工厂，其实在中国的环境代价里也折射出中国原有的能源供给和消费模式越来越难以为继，一场能源革命正在悄然掀起，有分析就认为能源革命是一次清洁再生能源的革命，这将促使可再生能源成为未来经济增长的另一个引擎，不过呢面对中国现有的以煤炭为主的这种能源格局，可清洁能源未来应该如何发展呢？在这样的情况下美国的页岩气革命又有着什么样的借鉴作用？本期首席对话我们请来了中国社科院世界能源研究室主任徐小杰先生，我们来听一听他的独到简介。

第二个是高成本，这一块需要国家政策给予支持的，但是在国家政策支持这点问题上，现在我们应该说是在政策把握上还不是十分的成熟，这方面我认为美国和欧洲在国家政策支持新能源发展问题上有很多的经验是值得我们学习的，包括我们对核能的补贴应该采取什么样的方式补贴，政府进入、支持，然后在适当的时候怎么样退出，最终让市场发挥作用，鼓励新的能源迅速的发展起来，这是一个新的问题。吴柯萱：中国的能源结构决定了中国以煤炭为主，到现在我们对煤炭的依赖也没法减轻，那么有没有可能使煤炭清洁化？徐小杰：我们国家的能源资源结构当中，94%还多一点是依赖于煤的，所以石油和天然气其他的资源所占的比重很少，这是我们国家的国情，很长时间也很难改变，所以我们现在要对煤要有一个重新的认识，也就是说煤是脏的，还是煤可以清洁的，现在应该说我们的结论是煤在目前的条件下，煤是脏的，但是我们要知道，煤是可以清洁化的，比如说八月十五号神华有一个发电机组，现在可以做到示范项目做到净零的排放，这实际上是把煤变成了一个清洁的过程，而且现在我们在结构上分析下，现在所谓来自于煤的污染这方面一部分是来自于煤的发电，但很大一部分还是煤的直接燃烧，小煤锅炉的使用，这部分是可以自理的，所以煤我们要有个正确的认识，不能认为煤天生是脏的，把脏当做煤的天然属性，这是错误的，这可能是对我们的基本国情没有一个正确的认识，对煤不是一个公正和科学的认识。吴柯萱：新能源里呢风能和太阳能呢在中国还是处于初级发展阶段，那核能呢，中国的核能水平其实是低于世界平均装机容量17%的水平，那您觉得中国的核能发展问题在哪里？应该怎么发展？徐小杰：如果从相比较的角度来看的话，确实是这些核能和其他可再生能源目前所占的比例还是比较小的，10%还不到一些，如果从供应方面结构来讲，10%多一点，从需求方面10%不到9.8%，这是目前的一个现状，所以说占的比例很小，但是从发展趋势来看，确实是增长非常明显，这里面我们就要谈到核能的问题，光伏的问题，风电的问题，生物能的问题，各种能源的充分的利用。吴柯萱：好，徐老师我们一直在谈中国要发展新能源，发展绿色经济，那您觉得在中国新能源发展前景如何呢？徐小杰（中国社科院世界能源研究室主任）：中国能源发展的趋势总体上还是向清洁的方向去发展，因为长期以来中国的能源结构对于化石能源有很高的依赖，而在过去这种生产方式、产业结构和技术水平之下，这种化石能源的高依赖意味着高污染，所以说对经济发展来说就不是一个非常清洁的一种发展方式，所以今后的发展方式就是能源走向清洁化，这是一个非常大的方向。解说：徐小杰中国社科院世界能源研究室主任研究员，原中国石油集团经济技术研究院院级专家，海外投资环境研究所所长，研究领域涉及全球能源经济，油气地缘政治和海外油气投资环境。

但是页岩气革命它最终它是一个经验，是一个技巧，通过很长一段时间的积累才行，这不是一天两天学习到的，另外一个怎么样建立一个与页岩气相配套的商业模式，法律制度、工业标准这又是另外一堆的问题，所以总体上一句话，我们中国发展页岩气还会有一个过程，要有耐心。按照我们的国情应该有多大的核电的规模，可能我们认为4%到5%是我们国家2030年前核电的适度的规模，另外一个问题怎么发展，是快速发展还是慢速发展，我们认为稳中求进这是我们核能发展的应有的一个方式，其他的新能源的话，目前面临的问题都各种各样，风能的问题，太阳能的问题，因为第一个它间歇性的特点。另一方面，在煤价持续下跌之后，市场普遍预期煤价基本探底，煤炭经济即将止跌企稳。

由此看，大盘整体下跌只是一个引子罢了。个人认为导致煤炭股普跌的原因主要有两点：一是前期煤炭股反弹幅度较大，二是目前煤炭市场基本面尚未明显好转。其中，中国神华、平煤股份和平庄能源跌幅在1%至2%之间，陕西煤业、西山煤电、靖远煤电和伊泰B股跌幅在2%至3%之间，其他20只个股跌幅全都超过3%，兖州煤业跌幅最大，达到5.18%。正因为煤炭股在短短不到两个月时间便上涨了超过22%，而行业基本面又没有明显改观，这使得煤炭股的反弹稍显脆弱。

深证成指下跌191.46点，下降2.36%。在大盘调整的背景下，部分投资者获利清仓，从而导致9月16日煤炭股整体出现较大幅度下跌。

煤炭股之所以普遍出现较大跌幅当然与大盘整体下跌有关，但并不完全是受此影响。从个股来看，证监会行业分类中煤炭采选业的29只煤炭类个股中，只有中煤能源一只微幅上涨0.01%，除了凯迪电力停牌之外，其他27只个股全线下跌。上证综指最近一轮上涨，很明显是从7月22日开始的，和大盘走势一样，煤炭股也是从7月22日开始进入上涨通道的。在大盘整体下跌的背景下，9月16日煤炭类个股整体表现更弱，申万煤炭指数下跌62.23点，下降3.02%。

伴随着大盘振荡走高，7月22日以来，煤炭股全面回升，截至9月15日，申万煤炭指数累计上涨22.19%，远远超过大盘。在经历了前期持续下跌之后，随着煤炭市场逐步企稳向好，煤炭股也将获得回升空间在许多人都认为新一轮牛市行情正在上演之时，9月16日，两市的大跌让市场措手不及。个人认为导致煤炭股普跌的原因主要有两点：一是前期煤炭股反弹幅度较大，二是目前煤炭市场基本面尚未明显好转。

截至9月15日，上证综指累计上涨13.86%，其中申万煤炭指数累计上涨22.19%，煤炭指数涨幅超出大盘8.33个百分点。在大盘整体下跌的背景下，9月16日煤炭类个股整体表现更弱，申万煤炭指数下跌62.23点，下降3.02%。

伴随着大盘振荡走高，7月22日以来，煤炭股全面回升，截至9月15日，申万煤炭指数累计上涨22.19%，远远超过大盘。在经历了前期持续下跌之后，随着煤炭市场逐步企稳向好，煤炭股也将获得回升空间。

深证成指下跌191.46点，下降2.36%。上证综指最近一轮上涨，很明显是从7月22日开始的，和大盘走势一样，煤炭股也是从7月22日开始进入上涨通道的。从个股来看，证监会行业分类中煤炭采选业的29只煤炭类个股中，只有中煤能源一只微幅上涨0.01%，除了凯迪电力停牌之外，其他27只个股全线下跌。由此看，大盘整体下跌只是一个引子罢了。一方面是因为多方面救市措施不断出台，煤炭龙头企业宣布减产计划，有关方面也加大力度制止煤矿超产能生产和违法违规生产，煤炭供应收缩速度开始加快。正因为煤炭股在短短不到两个月时间便上涨了超过22%，而行业基本面又没有明显改观，这使得煤炭股的反弹稍显脆弱。

其中，中国神华、平煤股份和平庄能源跌幅在1%至2%之间，陕西煤业、西山煤电、靖远煤电和伊泰B股跌幅在2%至3%之间，其他20只个股跌幅全都超过3%，兖州煤业跌幅最大，达到5.18%。煤炭股之所以在7月下旬以来出现大幅上涨，主要有两方面原因。

也就是说，行业已经处于最坏时期了，随着救市措施逐步见效，煤炭市场有可能逐步向好。当日，上证综指下跌42.57点，下降1.82%。

另一方面，在煤价持续下跌之后，市场普遍预期煤价基本探底，煤炭经济即将止跌企稳。煤炭股之所以普遍出现较大跌幅当然与大盘整体下跌有关，但并不完全是受此影响。

在大盘调整的背景下，部分投资者获利清仓，从而导致9月16日煤炭股整体出现较大幅度下跌数据显示，8月，秦皇岛港、曹妃甸港和国投京唐港日均煤炭发运量合计较7月增加约8万吨，增长约7.7%。在发运量回升的情况下，由于铁路调入量减少，8月6日至13日，秦皇岛港、曹妃甸港和国投京唐港三港煤炭库存合计减少了近122万吨，下降8%，对稳定煤炭市场发挥了一定积极作用。此外，由于华东和东南沿海地区下游用户煤炭库存水平较高，电煤消耗量较低，煤炭采购需求难以持续回升。

市场还在等待更多关于煤炭产量压缩的信息，这应该是导致现阶段煤价上下两难的主要原因。这时追涨杀跌的交易心理将带动下游用户需求逐步增加，进而反过来帮助煤价止跌企稳。

一些在建煤炭项目和其他在建项目一样，均是未批先建，甚至煤矿已经达到投产条件时仍未取得有关部门核准，还有一些在建矿井是边建设边生产。8月15日，国家发改委、国家能源局、国家煤矿安监局下发《关于遏制煤矿超能力生产规范企业生产行为的通知》，明确要求遏制煤矿超能力生产。

有关部门加大对煤炭企业生产、建设行为规范力度，无疑也在一定程度上抑制了煤矿产量的提高。动力煤价格缘何上下两难？解答这一问题之前先要搞清楚是哪些因素驱使动力煤价格8月以来止跌企稳，目前这些因素对煤炭市场的影响是否还在继续？笔者认为，促使8月以来煤价止跌企稳的因素主要有以下几个：一是前期煤价跌幅较大，亏损企业数量不断增加，继续下跌空间越来越小。

在煤价经历了较大幅度下滑后，由于亏损企业越来越多，市场越来越接近底部，当市场出现某些积极因素时，煤价随时可能止跌企稳。环渤海动力煤价格指数在8月28日至9月3日这一周每吨小幅上涨4元之后，在随后的9月10日至16日这一周再度持平，当周价格与8月初基本持平。在煤价接近底部，煤炭需求疲软，库存水平较高的情况下，煤炭产量实际压缩力度将是决定煤市走向的关键因素。在市场规律作用下，停产企业越来越多，煤炭供应逐步减少，市场供求重新趋于平衡，煤价逐步止跌企稳。

在需求持续疲软背景下，煤炭企业加大产量压减力度是促使煤炭市场由失衡向再平衡转变的重要手段，而龙头煤企宣布减产可能有助于提振行业信心，促使市场更快地由失衡转向平衡。数据显示，9月1日至13日，秦皇岛港、曹妃甸港和国投京唐港三港日均铁路煤炭调入量约103万吨，较一周前日均增加超过3万吨，增长超过3%。

煤价上下两难同样体现在期货价格方面。8月7日至12日，大秦铁路进行了为期6天每天两个小时的短期检修，港口煤炭调入量受到一定影响。

也就是说，7月底以来环渤海动力煤价格指数累计涨幅为零。四是下游用户采购需求有所回升，促使煤价止跌企稳。